資金移動表への第一歩（３）

今回の主題は「長期安全性」について


検討事項（１）
自己資本比率（自己資本は返済する必要がないから、この比率が高ければ高いほど経営は安定する）
自己資本比率の目標数値は、とりあえず業界中位クラスである１５％以上になります。
（計算式）
自己資本比率＝資本合計÷負債・資本合計（＝資産合計）

過去の累積赤字が、Ｙ期になってようやく埋め合わされています。ここには載せませんでしたが、手元にあるＡ社の次期決算書を見てみますと、なんと自己資本比率が１９．５％にもなっているではありませんか。経営改善をはじめてわずか二年の間に、目標数値である１５％を一気に突破しています。
数値を制御しようという姿勢が、これほどの成果をもたらしたのです。
経営分析とは本当にすぐれものなのですよ。

検討事項（２）
固定長期適合率（投下資本が長期にわたって固定されるから、固定資産は長期安定資金で調達されるのが原則であり、この比率は低ければ低いほどいい）
業界中位クラスで８０％から９０％
（計算式）　固定長期適合率＝固定資産÷（自己資本＋固定負債）

検討事項（３）
長期資本収支（固定資産に投入した資本が何年で回収できるか。この数値も当然のことだが、短ければ短いほどいい）
（計算式）長期資本収支＝（長期借入金・延手＋設備未払金）÷（経常利益×０．５＋減価償却費）
経常利益に０．５を乗ずるのは、法人税等に利益の半分が支払われ、借入金の返済にはあてられないからと理解ください。
業界中位クラスで１５年前後ですから、Ａ社Ｙ期の７．０年は、もう上位クラスといえます。

次回も同じ資料を使って、「短期流動性」を検討してみます。

戻る